龙大肉食(002726.CN)

龙大肉食2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-10 20:14    来源:同花顺

龙大肉食(002726)(002726)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2020年上半年,公司始终不渝地坚持“源于自然,传递新鲜”的品牌理念,公司管理层紧紧围绕公司制定的总体发展战略,努力克服新冠疫情带来的不利影响,积极采取多项措施,从市场开拓、品质、技术、成本等方面不断提升公司盈利水平;同时,加大规范化管理、加强内控治理,继续从严治理公司,灵活调整公司产品结构,确保了公司持续高速健康发展。

2020年上半年,公司实现营业收入1,159,992.97万元,较上年同期增长90.23%,实现归属于上市公司股东的净利润30,413.91万元,较上年同期增长218.24%。其中:屠宰行业实现营业收入806,691.31万元,较上年同期增长89.62%,占营业收入比重为69.54%;肉制品行业实现营业收入48,640.69万元,较上年同期增长69.65%,占营业收入比重为4.19%;养殖行业实现营业收入12,000.90万元,较上年同期增长1,675.46%,占营业收入比重为1.03%;进口贸易业务实现营业收入202,424.79万元,较上年同期增长32.11%,占营业收入比重为17.46%。公司经营活动产生的现金流量净额为1,582.20万元,比上年同期增长101.11%。

(1)养殖业务

2020年上半年,在非洲猪瘟和生猪价格处于高位的情况,公司养殖事业部围绕“稳产”和“发展”两条主线,对内升级生物安全体系,稳定生产,改造现有猪场,加快安丘新猪场建设,储备母猪资源;对外积极储备土地资源,全面拓展,实施顶层设计。截止2020年7月底,公司存栏母猪数量为38827头。

(2)生食业务

2020年上半年,公司生食产品营业收入为806,691.31万元,比上年同期增长89.62%。在新冠疫情影响下,公司生食业务继续保持良好的增长性。

公司以卓越的品质管理和完善的供应链管理体系,服务于百胜系统、上海荷美尔、上海梅林(600073)、海底捞、湾仔码头等知名企业,并获得客户的极大认可。今年以来,公司生食业务部门加大了电商渠道的开拓力度,目前处于合作中的电商平台有京东到家、美团快驴等。

鉴于非洲猪瘟疫情造成我国生猪供给的巨大缺口,为满足公司食品加工企业和餐饮企业等客户的冻品需求,防止因为行业“缺猪”造成公司对客户的产品供应不充分不及时,同时为弥补生猪价格过快上涨导致的公司冷鲜肉板块业绩的下滑,因此,公司自2019年年初开始执行冷冻肉战略备货策略。公司今年会按照经营计划加大库存冷冻肉产品的销售。

(3)肉制品业务

2020年上半年,公司肉制品行业营业收入为48,640.69万元,比上年同期增长69.65%,增长速度明显,其中高低温及中式卤肉制品营业收入31,547.08万元,同比增长85.91%;冷冻调理肉制品营业收入13,356.51万元,同比增长14.14%。肉制品业务发展迅速,尤其在团队建设、产品研发、市场销售、产能建设和大客户开发方面取得了长足的进步,为肉制品稳固山东省内市场和走向全国市场打下坚实基础。

(4)进口业务

2020年上半年,公司进口贸易业务营业收入为202,424.79万元,较上年同期增长32.11%。报告期,受非洲猪瘟影响,国内生猪产能缺口不断扩大,一方面猪肉供不应求,另一方面国内对鸡肉、牛羊肉等替代品需求明显增加。未来公司将根据国内外动物蛋白供求情况,适当调整进口业务规模和产品结构。二、公司面临的风险和应对措施 (一)公司面临的风险 1、发生疫病的风险 公司主营业务为生猪养殖、生猪屠宰及肉制品加工,主要产品为冷鲜肉、冷冻肉、肉制品,主要原料为生猪,生猪存在动物疫病风险。生猪养殖过程中易发生的疫病主要有蓝耳病、口蹄疫、猪流行性腹泻、猪伪狂犬病、猪圆环病毒、猪瘟、非洲猪瘟等。近年来,我国一些地方先后发生高致病性猪蓝耳病、A型口蹄疫和非洲猪瘟等重大动物疫病,有的是新传入发生的,有的是病毒变异、致病力增强所致。 生猪疫病的发生带来的风险包括两类,一是疫病的发生将导致生猪的死亡,直接导致生猪产量的降低;二是疫病的大规模发生与流行,易影响消费者心理,导致市场需求减少,从而对公司经营造成不利影响。因此,若公司周边地区或自身疫病发生频繁,或者公司疫病防控体系执行不力,公司将面临生猪发生疫病所引致产量下降、盈利下降、甚至亏损的风险。 2、非洲猪瘟疫情引发的风险 2018年8月以来爆发的非洲猪瘟疫情,由于高传染性和高致死率,对生猪养殖行业产生了重大的影响,对生猪养殖场的生物防护体系和管理措施提出了更高的要求。截止本年报披露日,公司未发生非洲猪瘟疫情,但一旦发生非洲猪瘟情,由于非洲猪瘟的高传染性和高致死率,将对公司生猪养殖业务产生很大的不利影响。 此外非洲猪瘟疫情直接或间接导致生猪大范围死亡,中小养殖户由于防疫能力及技术资金实力较差不断退出市场,产能加速出清,生猪存栏量持续下降,导致国内生猪和猪肉供给缺口较大,2019年以来生猪价格持续大幅上涨,生猪价格已创十余年来历史新高,且预计短期内生猪价格仍将高位运行。生猪价格高位运行在短期内将降低公司冷鲜肉产品和肉制品的毛利率,从而对公司经营业绩产生一定的不利影响。 3、生猪价格波动风险 公司主要产品的原料是生猪,公司生猪来源包括自养生猪和外购生猪。生猪价格受猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多种因素影响,波动较大。 公司产品销售价格变动与生猪采购价格变动呈现正相关性,但受到定价政策、消费者承受能力、竞争环境等因素影响,公司冷鲜肉和熟食制品的销售价格调整相对滞后于生猪采购价格变动:当生猪采购价格持续上涨时,会导致公司冷鲜肉和熟食制品毛利率下降;当生猪价格持续下跌时,将导致养殖环节和冷冻肉盈利下滑,下跌幅度过大将出现亏损。因此,未来生猪采购价格出现大幅波动,如公司不能及时适度调整产品价格并保持合理存货规模,公司存在主营业务毛利率波动的风险,从而影响经营业绩稳定性。 4、市场竞争风险 公司以保证食品安全为经营理念,形成了相对一体化的猪肉制品产业链。相对一体化的猪肉制品产业链有利于从源头对产品质量和安全进行控制,并且更容易控制成本。未来猪肉及猪肉制品的竞争越来越体现为产业链竞争,即行业内的企业分别向上游或下游延伸,建立自身的集饲料加工、生猪养殖、生猪屠宰及肉制品加工产业链,产业链各环节的竞争将因此更加激烈。国内主要猪肉制品企业双汇发展(000895)、大众食品均已介入其上游生猪养殖业,国内主要饲料生产企业新希望、国内大型粮油食品进出口公司中粮集团有限公司则已向其下游生猪养殖和肉制品加工业务拓展,另外,大型的生猪养殖企业温氏股份(300498)和牧原股份(002714)也在向下游生猪屠宰和肉制品加工布局,上述企业均希望建立自身的生猪养殖、屠宰及肉制品加工的全产业链。 因此,如果公司不能继续强化自身的全产业链优势和食品安全优势,则将面临越来越大的市场竞争风险。 5、饲料价格波动风险 玉米和豆粕是生猪养殖所需的主要饲料,其价格受国家农产品政策、市场供求状况、运输条件、气候及其他自然灾害等多种因素影响,其市场价格波动将会导致公司单位养殖成本的波动,同时,也将影响生猪价格的波动。当上述原材料价格大幅上涨,公司无法通过改变饲料配方控制成本或无法及时将成本向下游客户转移,将会对公司经营业绩造成不利影响。 6、税收政策变动风险 根据相关税收法律法规,公司从事的生猪养殖、农产品初加工业务免征企业所得税。2017-2019年度,公司享受的企业所得税优惠金额占当年度利润总额的比例分别为20.14%、17.54%和7.96%。若国家相关税收优惠政策发生变化,公司的盈利能力将受到不利影响。 7、环保政策变化风险 公司生猪养殖过程中主要污染物为废水、臭气和重金属等,生猪屠宰及肉制品加工过程中主要污染物为废水及少量固体污染物。目前,虽然公司已经按照规定建立了环保设施,污染物排放达到国家环保部门规定的标准,但随着人们环保意识的不断提高,如果国家将来对现有环保法律法规进行修订或者提高现行污染物排放标准,公司将因增建环保设施、支付运营费用等而相应增加生产成本。 8、新型冠状病毒疫情影响的风险 2020年以来,新冠肺炎疫情的全球性蔓延和升级对国内生猪行业也产生重要的影响,行业发展的不确定性进一步增加,可能会对公司的采购、生产以及销售等环节产生不利影响。 (二)应对措施 1、针对复杂的疫病形式,作为规模化养殖企业,公司将继续加强饲养管理,提高猪的抗病能力,落实防疫制度,切断传播途径减少疾病发生。 2、针对生猪价格波动风险,公司一方面加强管理、提高效率进行成本控制,一方面充分发挥公司全产业链模式的优势,通过调节产品结构、生产高附加值产品等方式,一定程度上化解了生猪价格波动对公司盈利能力带来的风险。 3、针对市场竞争风险及全国市场开拓风险,公司在生猪屠宰、冷冻调理肉制品、生猪养殖、市场渠道开拓等方面持续加大投入。针对当前新零售、新消费的快速发展,公司研发了适合连锁餐饮渠道的冷冻调理肉制品,且已初具规模。目前公司主要销售渠道包括加盟商、大中型商场超市、食品加工企业和大型连锁餐饮企业。公司的销售网络在立足山东的基础上,逐步向全国市场拓展。随着城镇化和消费习惯的改变和升级,餐饮食品行业无论从质量还是规模都有非常大的发展潜力。公司将以产业并购和投资为主,力争短时间内在餐饮食品供应链业务上进行快速布局,以更好应对市场竞争风险,并取得较好的经营成果。 4、此外,公司将进一步扩大生产规模和发挥公司全产业链经营模式的优势,使公司发展成为中国重要的优质猪肉供应商,将龙大肉食从区域性的领导品牌打造成全国性的一流品牌。 5、针对新冠疫情风险,公司将一如既往的做好疫情防疫防控工作,严格执行防疫防控措施,确保公司所有单位生产经营有序进行。三、核心竞争力分析 公司主营业务为生猪养殖、生猪屠宰、肉制品加工和进口贸易,公司生猪产品主要供内部屠宰用,对外销售的主要产品为冷鲜猪肉、冷冻猪肉、肉制品。依靠多年积累的经验及技术,已形成集种猪繁育、饲料生产、生猪养殖、屠宰分割、肉制品加工、食品检验、销售渠道建设和进口贸易为一体的“全产业链”发展模式,并成为公司主要竞争优势。 1、“全产业链”发展优势 (1)均衡发展、提升盈利 公司坚持“全产业链”均衡发展战略,逐步扩大自有标准化生猪养殖基地规模,不断优化产业结构升级,使养殖与屠宰加工向更为均衡的方向发展,不仅保障安全、可靠、稳定的猪肉原料供应,而且可以获得较高的养殖利润和平滑猪周期对公司业绩的影响,提升公司整体的盈利水平。 (2)源头保障、全程追溯 食品安全的根基在于源头控制,为确保终端产品的安全,公司致力于发展祖代种猪场、父母代猪场、育肥猪场,构建完整的生猪养殖基地,实现自繁自养;配套自建饲料厂,实现饲料供应自给自足。公司在饲料喂养、防疫用药、添加剂使用等诸多涉及食品安全的方面进行全过程控制,大大增强对原料安全的掌控能力,做到产品质量可追溯,实现科学高效的生猪养殖,最终为消费者提供“安全、放心、健康、新鲜”的猪肉产品。 (3)渠道拓展、终端布局 公司主要销售渠道包括批发商、加盟商、大中型商场超市、食品加工企业和大型连锁餐饮企业等。公司继续拓展大中型商场超市销售渠道,继续发展和升级加盟店、统一和提升专卖店形象,开设公司新零售旗舰店“龙大肉莊”;同时加快省外市场销售渠道的拓展,重点开发电商渠道建设、开发C端客户,带动公司产品向全国辐射、向终端市场下沉。公司销售网络在立足山东的基础上,逐步向全国市场拓展。 大中型商场超市方面:公司与山东家家悦(603708)、烟台振华量贩、大润发等大中型商场超市建立了长期合作关系。公司积极推进区域风味产品的升级改造,精耕区域市场,打造特色化差异化的食材优势,更好地满足多元化和组合化的消费需求,依托品质及研发优势,公司发力高端市场,推出多款系列产品,并获得市场高度认可。 食品加工企业方面:公司猪肉产品品质优良且具备食品安全保证,公司已与上海荷美尔、避风塘、上海梅林、厦门程泰、湾仔码头等众多食品加工企业建立了供销关系。 大型连锁餐饮企业方面:公司以大客户为主导,向餐饮食品供应链服务商发展,并不断围绕餐饮OEM进行布局,发挥规模、品质、研发以及技术优势,致力于打造餐饮行业中央厨房第一品牌,为下游餐饮客户提供一站式服务。凭借公司完整生产品控体系优势,公司在餐饮OEM产品开发和运作方面已经形成一定优势,公司已成功地为百胜中国(肯德基、必胜客)、海底捞、阿香米线、呷哺呷哺、宏状元、永和大王等大型餐饮连锁客户提供产品。 2、食品安全保证体系优势 公司致力于打造以源头控制、质量体系、产品检测为核心的食品安全保证体系,做到批批都检验、全程可追溯,实现对原料、生产、产品的全过程把关。 (1)源头控制 公司猪场坚持选用自产饲料进行喂养;严格筛选使用兽药、疫苗的品种并确保足够的休药期,使得生猪的药物残留符合国家法定标准。同时,公司选择国内知名生猪养殖厂商牧原股份、新希望六和、威海大北农(002385)、正大等作为合作养殖场,通过与其签订《毛猪购销协议》并明确生猪收购标准,确保了大量优良安全的生猪供应。 (2)质量体系 公司在生产过程中,严格按照HACCP、ISO9001质量控制体系的要求组织生产;对公司全产业链各主要环节中可能影响食品安全的各种危害因素进行系统和全面的分析,确定出关键的控制点进行重点控制;公司事业部品质管理部、工厂品质管理科和车间质检室构成的三级质量管控体系,对生产全过程进行严格的品质控制;全过程的批次管理和报表记录,形成了严谨完善的食品安全追溯体系。该体系一方面能够监督各环节的食品安全控制情况,做到有据可查、责任到人;另一方面,一旦发现食品安全问题,能够快速、准确地进行追溯查询,及时采取有效措施。 (3)产品检测 公司建立起从养殖到屠宰到物流到终端的层层检测体系,包括饲料检验、兽药检验、出栏检验、加工过程中的十八道检验、配送车辆GPS温度控制、终端官能检验等诸多环节,并做到每个批次的生猪肝脏都取样检测。 公司全资子公司杰科检测已顺利通过中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可,为专业食品安全检测机构,并多次通过FAPAS能力验证,成为具有法律效力的第三方检测机构,杰科检测已拥有5项发明专利。杰科检测先后引进了液相色谱串联质谱联用仪、超高效液相色谱仪、气质联用仪、气相色谱串联质谱联用仪等食品检测设备,建立行业检测中心。目前,检测中心能够对微生物、理化、重金属、农药残留、抗生素残留、食品添加剂、过敏性物质等1067项指标进行检测。 3、生猪养殖技术优势 公司按照“六统一”(统一规划、统一猪种、统一饲料、统一防疫、统一保健、统一检测)模式实施严格管理,并经过不断探索创新,形成了在种猪选育、健康管理及非洲猪瘟防控、营养饲喂等多环节的技术优势。 (1)种猪选育:公司坚持以客户价值为目标,不断优化升级种猪选育方案和产业链繁育体系。通过TOPGENE选育模式,种猪繁殖性能得到进一步提升,商品猪生猪速度、饲料报酬及肉质指标得到有效改善。产业链繁育体系建成从“育种”到“育苗”再到“育肥”的“三育金字塔”,实现各个层级的结构优化、基因改良、信息互通,为产能的高质高速扩张做好了充分准备。 (2)健康管理及非洲猪瘟防控:公司严格依法依规落实重大疫病防控的主体责任,统一领导、科学决策,依托全产业链优势,建立了一整套的“联防联控”机制。秉持“预防为主、养重于防、综合防治”的健康管理理念,颁布并实施了《龙大养殖生物安全法》,将生物安全制度从“人治”上升到“法制”层面;通过批次化、分区生产、全进全出等技术创新,养殖模式正逐步实现由“单点式”到“多点式”的转型升级;建立健全了包括兽医临床、各型物资(投入品)、人流物流、环境清洗消毒等多维度的实验室抗原抗体监测(检测)体系和现场“九宫格”管理模式,使疫病内外预警和防控能力大幅提高。倡导“生物安全、我的责任”,进一步加强防疫队伍建设,强化对非洲猪瘟等重大疫病的综合防控,各项工作责任到人,落实检查、考核、激励制度,有效地把各种重大疫病挡在场外。 (3)营养饲喂:长期坚持平衡配方、适健营养,“让猪吃上新鲜的饲料”,实现饲料成本良性化管理。饲料加工端,坚持选用非疫区烘干玉米等安全优质原料,制粒工艺升级为85℃3分钟高温制粒模式,辅以养殖现场水源水线消毒,全线路防疫灭病得到最大保障。在种猪营养与饲喂方面,通过精准的体况管理,实现饲喂模型的不断优化升级,辅以自主科研开发的功能性“点心包”,种猪繁殖力和使用年限不断提高。不断地升级多阶段节能环保配方的同时,积极推行无抗饲料,既降低了环境环保压力,又提高了生猪生产性能,同时改善了肉品风味,在安全美味的追求上更进一步。 4、品牌和客户优势 公司致力于传达“源于自然、传递新鲜”的品牌理念,通过打造别具特色的市场营销战略,卓越地把控品质能力,适应客户需求的研发能力,塑造了龙大肉食高质量的品牌形象,创造了更大的市场占有率和品牌影响力。公司作为世界肉类组织金牌会员、中国肉类协会副会长单位,屡次获得“中国肉食品行业最具价值品牌”、“中国肉类食品行业强势企业”、“中国肉类食品行业50强”、“中国名牌产品”、“山东省著名商标”、“山东企业品牌价值百强”、“最具成长性大消费产业上市公司”、“金质量.上市公司社会责任奖”等一系列荣誉。 在客户方面,公司先后积累一批优质国内外知名食品企业和餐饮客户,包括知名快餐链锁肯德基、麦当劳;从事火锅的海底捞、呷哺呷哺;从事简式中餐的永和大王、宏状元;从事速冻面制品的湾仔码头;从事罐头加工的上海梅林以及连锁超市永辉超市(601933)、大润发和电商企业美团网、美菜网等。